Adelheid Luise «Adele» Spitzeder (Berlín, 9 de febrero de 1832-Múnich, 27 o 28 de octubre de 1895), también conocida por su nombre artístico Adele Vio, fue una actriz, cantante y estafadora alemana. Inicialmente una joven actriz prometedora, Spitzeder se convirtió en una conocida banquera privada en el en Múnich cuando su éxito teatral disminuyó. Ejecutando lo que posiblemente fue el primer esquema Ponzi registrado, ofreció grandes retornos de inversiones utilizando continuamente el dinero de nuevos inversores para pagar a los anteriores. En el apogeo de su éxito, fuentes contemporáneas la consideraban la mujer más rica de Baviera. Exteriormente, mantuvo la personalidad de una mujer cristiana piadosa que ayudó a los pobres, lo que ayudó al éxito de su negocio.
Al abrir su banco en 1869, Spitzeder logró defenderse de los intentos de desacreditarla durante unos años antes de que las autoridades pudieran llevarla a juicio en 1872. Debido a que los esquemas Ponzi aún no eran ilegales, fue condenada en su lugar por mala contabilidad y mal manejo de dinero de clientes y condenada a tres años de prisión. Su banco fue cerrado y 32 000 personas perdieron 38 millones de gulden bávaros, el equivalente a casi 400 millones de euros en 2017, causando una ola de suicidios. Le quitaron su fortuna personal en arte y dinero en efectivo.
Después de su liberación de la prisión en 1876, Spitzeder vivió de benefactores e intentó sin éxito actuar nuevamente en Hamburgo-Altona y Berlín. Se fue de Alemania a Viena, pero la policía allí le impidió realizar compromisos artísticos, por lo que regresó a Múnich en 1878 para publicar sus memorias. Fue arrestada nuevamente en 1880 por intentar abrir un nuevo banco sin tener los permisos necesarios, pero luego fue liberada sin cargos. Spitzeder actuó como cantante folklórica, viviendo de amigos y benefactores, pero nunca dejó su vida criminal completamente detrás de ella, lo que resultó en más juicios y períodos de encarcelamiento. Murió de un paro cardíaco el 27 o 28 de octubre de 1895 en Múnich.
Primeros años Adelheid Luise Spitzeder nació el 9 de febrero de 1832 en Berlín. Sus padres fueron los actores y cantantes Josef Spitzeder y . Tenía seis medio hermanos del primer matrimonio de su padre con Henriette Schüler. Sus padres se conocieron en Berlín, donde ambos estaban comprometidos en el , Josef como director y Betty como actriz; se casaron en 1831. Ese año, él actuó como invitado en el Teatro Nacional de Múnich con gran éxito de crítica. El rey Luis I le ofreció a él y a su esposa un salario de 6000 gulden al año si firmaban un contrato permanentemente en el Teatro Nacional, lo que llevó a la familia a mudarse a Múnich. Cuando Josef Spitzeder murió repentinamente el 13 de diciembre de 1832, Luis I aceptó ayudar a Betty pagando la matrícula de los niños. Betty luego se casó con Franz Maurer y se comprometió en el en Viena en 1840, donde Spitzeder asistió a una dirigida por la orden de las Ursulinas; después de un año, ingresó al internado del convento. En 1844, ella y su madre regresaron a Múnich, donde la familia vivió con los medios hermanos y primos de Spitzeder. A los 16 años, fue a una escuela de renombre dirigida por Madame Tanche. Después de abandonar la escuela de Tanche, fue instruida en idiomas extranjeros, componiendo y tocando el piano.
Carrera de actuación miniaturadeimagen|Spitzeder como una joven actriz (1852). Queriendo seguir los pasos de sus padres y en contra de los deseos de su madre, Spitzeder estudió con las actrices de Múnich y . En 1856 o 1857, debutó en el Hofbühne en Coburgo con gran éxito interpretando a Débora y Maria Stuart. En sus memorias, ella afirma que el duque de Coburgo y el duque de Württemberg elogiaron su talento. Como no había vacantes en Coburgo, dejó el Hofbühne para comprometerse en Mannheim antes de regresar a Múnich para algunos papeles invitados en el Teatro Nacional. A pesar de que le ofrecieron un contrato para interpretar allí, sabía que solo se le encargaría interpretar papeles secundarios debido a una feroz competencia y, por lo tanto, decidió trabajar en el teatro de Brno. Según su autobiografía, su éxito allí provocó conflictos con los otros actores, lo que a su vez la llevó a abandonar el compromiso después de seis meses por razones de salud. Luego regresó a Múnich durante seis meses para recuperarse. A pesar de la insistencia de su madre, volvió a actuar en Núremberg, donde estuvo comprometida durante un año. Luego, actuó en Fráncfort, Berna, Zúrich, Maguncia y Karlsruhe. Después de regresar a Múnich para visitar a su madre, le ofrecieron un trabajo de actuación en Pest con un salario anual de 3000 gulden, que rechazó a los deseos de su madre. Su madre le ofreció 50 gulden por mes de por vida si rechazaba el trabajo. Sin embargo, ella tomó un último compromiso en Hamburgo-Altona. Durante uno de sus compromisos, conoció a Emilie Stier, cuyo nombre artístico era Branizka, una también actriz con quien pronto comenzó una relación romántica lésbica.
A pesar de sus múltiples compromisos durante un período de muchos años, no logró un éxito duradero en el escenario. La fuente contemporánea Der Neue Pitaval atestiguó que tenía el talento necesario pero atribuyó su falta de éxito a su apariencia. En su biografía de Spitzeder, Julian Nebel cita a un contemporáneo que la describe como una «cara cuadrada no muy hermosa con rasgos ásperos, de la que sobresale una nariz larga y ancha; la boca es ancha, la barbilla puntiaguda, los ojos grises duros de leer, una verdadera marimacho».: «Ein wenig schönes, eckiges Gericht mit groben Zügen, aus dem eine lange, breitflügelige Nase hervorsteht; breit ist der Mund, spitz das Kinn, die grauen Augen von schwer zu bedeutendem Ausdruck, ein richtiges Mannsweib.» Su comportamiento «masculino» generalmente es destacado por fuentes contemporáneas, como el fumar cigarros y rodearse de hermosas mujeres jóvenes.
Incapaz de restringir su estilo de vida, comenzó a vivir a expensas de sus acreedores y acumuló una deuda considerable en Hamburgo y Zúrich mientras trabajaba allí. En 1868, regresó a Múnich con su novia Emilie para esperar ofertas de trabajo de agentes teatrales, pero no recibió ninguna que quisiera. Abatida y sin dinero, solo tenía el estipendio de su madre de 50 gulden para vivir. Sin embargo, el dinero no fue suficiente para pagar su estilo de vida de residir en hoteles y posadas con su novia y seis perros.
Spitzedersche Privatbank miniaturadeimagen|Boceto de Spitzeder en la edición del 15 de marzo de 1873 de . Spitzeder pronto tuvo que pedir dinero prestado a prestamistas para mantener su estilo de vida. A fines de 1869, conoció a la esposa de un carpintero en el distrito Au de Múnich, entonces el barrio pobre de la ciudad. Después de ganar su confianza, Spitzeder afirmó que conocía a alguien que le pagaría a la mujer un retorno del 10 por ciento cada mes sobre sus inversiones. La esposa le dio 100 gulden e inmediatamente recibió 20 gulden, dos meses de regreso, con la promesa de otros 110 gulden dentro de los tres meses. Según una historia contemporánea en , Spitzeder también colocó un anuncio en el principal periódico de la ciudad, el , pidiendo prestado 150 gulden con la promesa de un interés del 10 por ciento después de dos meses. Otra fuente contemporánea, un artículo de 1872 en el Münchner Neueste Nachrichten citando su imputación, afirma que sus primeras actividades de préstamo de dinero comenzaron en la primavera de 1869.
Crecimiento de negocios Los servicios bancarios de Spitzeder se convirtieron rápidamente en el tema de conversación de la ciudad en las comunidades más pobres de Múnich gracias a la favorable publicidad de boca en boca y pronto, más personas le dieron sus ahorros. En 1869, fundó oficialmente el Spitzedersche Privatbank («Banco Privado Spitzeder»). Debido a que sus clientes eran en su mayoría trabajadores de las afueras del norte de Múnich, especialmente la ciudad de Dachau, su banco también se conoció como «Dachauer Bank». Algunos granjeros vendieron sus granjas para vivir solo del interés. Muchos cristianos de clase baja desconfiaban de los prestamistas judíos, prefiriendo hacer negocios con un cristiano, y pronto tuvo que alquilar habitaciones adicionales en su hotel para acomodar a sus hasta cuarenta empleados. Una de sus empleadas era Rosa Ehinger, cuya belleza y encanto Spitzeder usaba para atraer a hombres jóvenes al banco.
Las prácticas comerciales y la contabilidad de Spitzeder eran poco convencionales y caóticas. El dinero se depositó en grandes sacos y en varios armarios. Sus empleados, todos o casi todos sin capacitación en contabilidad, regularmente simplemente tomaban dinero, y la contabilidad se limitaba a registrar los nombres de los depositantes y las cantidades que pagaban, a menudo solo firmados con «XXX» por sus clientes analfabetos. Su negocio se basaba únicamente en adquirir nuevos clientes lo suficientemente rápido como para pagar a los clientes existentes con el dinero recién adquirido. Según algunas fuentes, el suyo fue el primer esquema Ponzi conocido. Publicaciones contemporáneas en idioma inglés como se refirieron al mismo como la «estafa Spitzeder». En su tesis doctoral, Hannah Davies relata el caso de , quien en 1874 fue acusado de ejecutar un esquema Ponzi en Viena y señaló que contemporáneos compararon su modelo de negocio con el de Spitzeder. A diferencia de Placht y otros estafadores, Spitzeder nunca hizo reclamos de invertir el dinero y explícitamente no dio valores, lo que paradójicamente llevó a los clientes a confiar más en ella.
Para octubre de 1871, la propietaria del hotel en el que vivía y trabajaba ya no estaba dispuesta a tolerar el tráfico de clientes. Spitzeder se mudó a la casa en el número 9 de la calle Schönfeld, cerca del Jardín Inglés de Múnich, que compró por 54 000 gulden del dinero de sus clientes. Incluidos los empleados del banco, había 83 personas que trabajaban desde su casa, muchos de los cuales eran corredores que recibían una comisión del cinco al siete por ciento por cada nuevo cliente. Pronto expandió su negocio y comenzó a comprar y vender casas y terrenos en toda Baviera, comprando 17 casas en ubicaciones privilegiadas solo en Múnich. Para 1871, ella recibió de 50 000 a 60 000 gulden cada día, aunque había reducido sus retornos pagados al 8% por mes. A pesar del tamaño de su negocio, el banco no tenía locales propios y todo el negocio se hacía primero desde las habitaciones de su hotel y luego desde su casa. En 1871, Spitzeder estaba en posesión de varios millones de gulden y obras de arte valoradas en varios millones. Según un informe contemporáneo en Harper's Weekly, en el apogeo de su fortuna en 1872 se la consideraba la mujer más rica de Baviera.
Enfrentamientos con autoridades y competencia A partir de 1871, las autoridades trataron de encontrar razones legales para detener su negocio, pero como estaba cumpliendo con sus obligaciones con sus clientes según lo prometido, evitó la intervención oficial. Mientras que la ciudad de Múnich comenzó a gravarla como Bankier 2. Klasse («banquero de segunda clase»), evitó las llamadas para ingresar en el registro de empresas en este momento. En 1872, el Tribunal de Comercio de Múnich decidió que tenía que ingresar su negocio en el registro de empresas, revisando su decisión anterior, que incluía reglas sobre contabilidad adecuada. Dado que el fallo de la corte solo se aplicaba a su negocio de préstamos de dinero, en cambio, dejó de prestar y se centró en tomar dinero. Para eludir la prohibición oficial de prestar dinero, permitió que sus trabajadores tomaran dinero del banco y se lo prestaran a los clientes bajo su propio nombre. Algunos de sus trabajadores aprovecharon esta oportunidad para enriquecerse, como Franz Wagner, un escriba con un salario mensual de 60 gulden, que luego compró una casa por 59 000 gulden.