miniatura|direita|Vários exemplos de moedas americanas usadas como investimento em prata, incluindo moedas de prata em circulação anteriores a 1964 e moedas de investimento (bullion) American Silver Eagle. A prata pode ser usada como investimento, assim como outros metais preciosos. Tem sido considerada uma forma de dinheiro e reserva de valor por mais de 4.000 anos, embora tenha perdido o seu papel de curso legal nos países desenvolvidos quando o uso do padrão-prata chegou ao fim em 1935. Alguns países cunham moedas de coleção e de investimento (bullion), no entanto, como a American Silver Eagle com valores nominais. Em 2009, a principal demanda por prata foi para: aplicações industriais (40%), joalharia, moedas de investimento e produtos negociados em bolsa (ETPs). Em 2011, as reservas globais de prata totalizavam 530.000 toneladas.Silberreserven und Preise Recuperado em 28 de dezembro de 2012.
Quando comparada aos outros dois principais metais preciosos, a platina e o ouro, a prata é a menos escassa entre eles. A platina é cerca de 139 vezes mais rara que a prata em termos de metal extraído e disponível, e o ouro é cerca de 8 vezes mais raro que a prata.
Milhões de moedas de investimento em prata emitidas por casas da moeda, como a Canadian Silver Maple Leaf, a American Silver Eagle ou a Britannia de Prata Britânica, são compradas como investimentos todos os anos. Embora essas moedas bullion tenham curso legal, o seu valor inerente está atrelado ao preço da prata e, portanto, raramente são negociadas pelo seu valor nominal. No entanto, moedas de "prata sucata" (junk silver), que foram originalmente cunhadas como moeda de circulação, às vezes podem ser encontradas em circulação e são alvos comuns na prática de caça a rolos de moedas.
Preço miniatura|upright=1.25|O preço da prata de 1792 a 2005. O pico em 1980 reflete os eventos da Quinta-feira de Prata. miniatura|upright=1.25|Preço da prata de 1968–2025 em dólares americanos
O preço da prata é impulsionado pela especulação e pela oferta e procura, como a maioria das commodities. O preço da prata é notoriamente volátil em comparação com o do ouro devido ao mercado menor, menor liquidez de mercado e flutuações de demanda entre usos industriais e de reserva de valor. Às vezes, isso pode causar avaliações abrangentes no mercado, criando volatilidade.
A prata frequentemente acompanha o preço do ouro devido às suas histórias compartilhadas como metais monetários, embora as proporções variem. A proporção de preço ouro/prata é frequentemente analisada por traders, investidores e compradores e, de fato, pode ser a taxa de câmbio rastreada continuamente mais antiga da história.
A proporção crustal da prata para o ouro é de 17,5:1. Esta é uma realidade física. Ao longo dos séculos, os valores relativos da prata em relação ao ouro, que são uma construção social e institucional em vez de uma realidade física, divergiram significativamente. Na Atenas do século V, o ouro era avaliado 14 vezes mais do que a prata para uma proporção de 14:1. Nos tempos romanos, a proporção de preço foi fixada em 12 (ou 12,5) para 1. Em 1792, a proporção de preço ouro/prata foi fixada por lei nos Estados Unidos em 15:1, o que significava que uma onça troy de ouro valia 15 onças troy de prata; uma proporção de 15,5:1 foi promulgada na França em 1803. A proporção média de preço ouro/prata durante o século XX, no entanto, foi de 47:1.
O preço da prata subiu de forma bastante acentuada desde setembro de 2005, estando inicialmente em torno de US$ 7 por onça troy, mas atingindo US$ 14 por onça troy pela primeira vez no final de abril de 2006, e o preço médio do mês foi de US$ 12,61 por onça troy. Em março de 2008, pairava em torno de US$ 20 por onça troy. No entanto, o preço da prata despencou 58% em outubro de 2008, juntamente com outros metais e commodities, devido aos efeitos da crise de crédito. Em abril de 2011, a prata recuperou-se para atingir o maior nível em 31 anos, a US$ 49,21 por onça em 29 de abril de 2011, devido a preocupações sobre a inflação monetária e a solvência de governos no mundo desenvolvido, particularmente na Zona Euro.
Influências
O preço da prata é influenciado por uma variedade de fatores.
O mercado da prata é muito menor e menos líquido do que o mercado do ouro, com o mercado de ouro de Londres movimentando 18 vezes mais valor monetário do que o seu mercado de prata. Mercados pequenos e ilíquidos têm inerentemente maior volatilidade. Devido às propriedades da prata, ela tem um papel importante na fabricação de fotovoltaicos, soldas em conformidade com a RoHS, roupas e usos médicos. Outras novas aplicações para a prata incluem etiquetas RFID, conservantes de madeira, purificação de água e higiene alimentar. Dados de 2010 revelam que a maior parte da prata está sendo usada para a indústria (487,4 milhões de onças), joias (167 milhões de onças) e investimentos (101,3 milhões de onças).Silver Essentials The Silver Institute A prata, como todos os metais preciosos, pode ser usada como uma proteção contra a inflação, deflação ou desvalorização. O sentimento público em relação à prata como uma proteção contra a inflação pode ser influenciado por campanhas de marketing de produtores de prata e afiliados. Ao contrário do ouro, uma parcela significativa da produção de prata é um subproduto da mineração de outros metais como cobre, chumbo e zinco. Isso significa que a oferta de prata costuma ser menos responsiva às mudanças de preço. Interrupções na mineração de metais básicos podem reduzir inesperadamente a produção de prata, apertando a oferta e aumentando os preços.
História
Os maiores preços registrados da prata foram:
1980201120252026Londres LBMA (Fechamento)US$ 49,45 (18 de janeiro)US$ 48,70 (28 de abril)US$ 69,74 (23 de dezembro)https://en.macromicro.me/series/7949/lbma-silver-priceUS$ 99,00 (23 de janeiro)Londres LBMA (Intradiário)US$ 50,50 (18 de janeiro)Nova Iorque COMEX (Fechamento)US$ 48,70 (17 de janeiro)US$ 48,55 (29 de abril)US$ 78,67 (26 de dezembro)US$ 101,33 (23 de janeiro)Nova Iorque COMEX (Intradiário)US$ 50,36 (18 de janeiro)US$ 49,82 (25 de abril)US$ 82,40 (6 de janeiro de 2025)https://comexlive.org/silver/US$ 103,26 (23 de janeiro)Chicago CBOT (Fechamento)Chicago CBOT (Intradiário)US$ 52,80 (18 de janeiro)
1979–1980
Em parte devido às ações dos irmãos Hunt (Nelson Bunker Hunt, William Herbert Hunt e Lamar Hunt), o preço das barras Good Delivery de prata saltou de cerca de US$ 6 por onça troy para um recorde de US$ 49,45 por onça troy nos Estados Unidos em 18 de janeiro de 1980, representando um aumento de 724%. O preço mais alto da prata física é difícil de determinar, mas, com base no preço das moedas de prata comuns, atingiu o pico de cerca de US$ 40/oz.
Em 7 de janeiro de 1980, em resposta à acumulação dos Hunts, a US Commodity Exchange (COMEX) adotou repentinamente a "Regra da Prata 7", colocando fortes restrições à compra da commodity com margem, causando liquidações massivas e uma enorme pressão de baixa no preço. Os irmãos Hunt haviam se endividado pesadamente para financiar as suas compras e, conforme o preço começou a cair novamente, caindo mais de 50% em apenas quatro dias devido à súbita liquidação forçada de posições de margem, eles se tornaram incapazes de cumprir as suas obrigações, causando mais pânico nos mercados de metais preciosos.
Os Hunts nunca foram considerados culpados de qualquer crime, embora tenham perdido uma ação civil em conexão com o evento. O evento também fez com que a fortuna dos Hunts diminuísse, culminando na declaração de falência. Em 1989, eles concordaram com um acordo civil com a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC), pagando multas e concordando com o banimento da negociação de commodities.
2010–2011 Havia um risco tão imenso para a economia mundial que os investidores aumentaram os preços comprando commodities defensivas (por exemplo, prata ou ouro). Quando se acreditava que os riscos de curto prazo haviam diminuído, muitos investidores realocaram os seus ativos de volta em investimentos de rendimento (dividendos ou juros), como ações ou títulos.
A crise do teto de dívida dos Estados Unidos de 2011 foi um fator importante no aumento dos preços da prata. As eleições de meio de mandato dos EUA de 2010 destacaram as diferenças políticas entre o presidente Obama e o Tea Party. O preço da prata subiu simultaneamente de US$ 17 para US$ 30 com a aproximação das eleições. No final de 2010 e 2011, a prata encontrou um "novo normal" entre US$ 25 e US$ 30.
Em 2011, os republicanos no Congresso dos EUA exigiram que a redução do déficit fizesse parte da legislação para aumentar o teto da dívida do país. A disputa resultante foi resolvida em 2 de agosto de 2011 pelo Budget Control Act of 2011.
Durante os primeiros meses de 2011, a Moody's e a S&P rebaixaram a perspectiva sobre as finanças dos EUA; isso foi um grande choque para o mundo financeiro e resultou na subida da prata para US$ 50.
Em 18 de abril de 2011, a agência de classificação com sede nos EUA, a S&P, emitiu uma perspectiva "negativa" sobre a classificação de dívida soberana "AAA" (de mais alta qualidade) dos EUA pela primeira vez desde que a agência de classificação começou em 1860, indicando que havia uma chance em três de uma redução total na classificação nos próximos dois anos. Em 25 de abril de 2011, a prata foi negociada a US$ 49,8 por onça no mercado à vista de Nova Iorque.
Em 5 de agosto de 2011, a S&P emitiu o primeiro rebaixamento na classificação de crédito do governo federal, citando os seus avisos de abril, a dificuldade de unir as partes e que o acordo resultante ficou muito aquém da grande barganha abrangente que se esperava. O rebaixamento de crédito e o desastre do teto da dívida contribuíram para a queda de quase 2.000 pontos da Dow Jones Industrial Average no final de julho e agosto. Após o próprio rebaixamento, a DJIA teve um dos seus piores dias da história e caiu 635 pontos, em 8 de agosto.
Então, conforme se tornava provável que o Secretário do Tesouro dos EUA, Timothy Geithner, ordenasse que o tesouro usasse medidas extraordinárias para atrasar a crise, a prata recuou para US$ 35. Conforme o desastre continuou durante o verão, a prata moveu-se na faixa de US$ 33 a US$ 43.
Conforme ficou claro que o "apocalipse financeiro" seria adiado para o final do verão, muitos investidores venderam prata e commodities e voltaram para as ações dos EUA. O preço da prata rapidamente voltou para US$ 30 e caiu abaixo dos níveis de 2010 nos anos seguintes.
Classificar o movimento da prata como uma 'bolha' (visto ao comparar a prata com o ouro) tem sido discutível, com Peter Schiff negando que uma bolha tenha existido e afirmando que os fatores que levaram ao aumento do preço da prata ainda não foram resolvidos.
2025–2026 Os preços da prata subiram acentuadamente durante 2025, sustentados por uma mistura de demanda industrial e de investimento e preocupações recorrentes sobre a oferta limitada. O ano começou com o preço da prata da LBMA perto de US$ 29,41 por onça troy e, em seguida, avançou durante o primeiro semestre do ano, passando de US$ 35 por onça no início de junho e atingindo o seu nível mais alto desde fevereiro de 2012 na negociação à vista.https://www.reuters.com/business/silver-surges-past-35oz-level-hit-more-than-13-year-high-2025-06-05/