El Fondo de Garantía de Sustentabilidad (también conocido por su sigla FGS) es un fondo soberano de inversión argentino, compuesto por diversos tipos de activos financieros, y es parte del Sistema Integrado Previsional Argentino.
Las inversiones del FGS procuran promover el crecimiento económico, generar más empleos y evitar la especulación financiera. El rendimiento de los activos ha sido utilizado como fuente de financiamiento para programas de seguridad social, incluyendo Conectar Igualdad y PRO.CRE.AR, entre otros.
Misión Los objetivos del FGS son: Atenuar el impacto financiero que sobre el régimen provisional público pudiera ejercer la evolución negativa de variables económicas y sociales. Constituirse como fondo de reserva a fin de instrumentar una adecuada inversión de los excedentes financieros del régimen previsional público garantizando el carácter provisional de los mismos. Contribuir a la preservación del valor y/o rentabilidad de los recursos del Fondo. Atender eventuales insuficiencias en el financiamiento del régimen previsional público a efectos de preservar la cuantía de las prestaciones provisionales. Procurar contribuir, con la aplicación de sus recursos, de acuerdo a criterios de seguridad y rentabilidad adecuados, al desarrollo sustentable de la economía nacional, a los efectos de garantizar el círculo virtuoso entre el crecimiento económico sostenible, el incremento de los recursos destinados al Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA) y la preservación de los activos de dicho Fondo.
Historia
El antecedente institucional del Fondo de Garantía de Sustentabilidad se encuentra en el Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones (SIJP), creado en 1993 mediante la Ley 24.241. El sistema estaba compuesto por un régimen previsional público financiado mediante un sistema de reparto y un régimen basado en la capitalización individual. La administración de los aportes destinados al régimen de capitalización estaba a cargo de las Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones (AFJP).Ley 24.241, artículos 1 y 40. Sancionada el 23 de septiembre de 1993 y publicada en el Boletín Oficial de la República Argentina el 18 de octubre de 1993.
En 2007, la Ley 26.222 modificó el SIJP y estableció la libre opción entre los regímenes de reparto y capitalización, además de contemplar la transferencia al régimen público de determinados saldos de cuentas de capitalización individual.Ley 26.222, artículos 2, 3 y 14. Sancionada el 27 de febrero de 2007 y publicada en el Boletín Oficial de la República Argentina el 8 de marzo de 2007. El Decreto 313/2007 reglamentó, entre otras disposiciones, la transferencia en especie al régimen previsional público de los saldos correspondientes a determinados afiliados del régimen de capitalización.Decreto 313/2007, artículo 3. Dictado el 29 de marzo de 2007 y publicado en el Boletín Oficial de la República Argentina el 3 de abril de 2007.
El 12 de julio de 2007 se dictó el Decreto 897/2007, mediante el cual se creó el Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Régimen Previsional Público de Reparto. Entre sus finalidades originales se establecieron la constitución de un fondo de reserva, la inversión de los excedentes financieros del régimen público, la preservación del valor y la rentabilidad de sus recursos y la atención de eventuales insuficiencias de financiamiento del sistema previsional.Decreto 897/2007, artículos 1 y 3. Dictado el 12 de julio de 2007 y publicado en el Boletín Oficial de la República Argentina el 13 de julio de 2007. El Fondo se integró inicialmente con recursos de libre disponibilidad de la Administración Nacional de la Seguridad Social (ANSES), los activos recibidos por el régimen público como consecuencia de las transferencias de cuentas de capitalización previstas en la normativa de 2007, las rentas de sus inversiones y los aportes que pudiera establecer el Estado nacional mediante el presupuesto.
Creación del SIPA y transferencia de los activos de las AFJP El 4 de diciembre de 2008 se promulgó la Ley 26.425 que en su artículo primero dispone la unificación del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones en un único régimen previsional público denominado Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA). Las disposiciones reglamentarias terminaron de configurar el nuevo sistema y el total de los fondos administrados por las AFJP se traspasaron en especie al FGS, el cual redefine su denominación: Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Sistema Integrado Previsional Argentino. El FGS está compuesto por diversos tipos de activos financieros. En el momento del traspaso, 5 de diciembre de 2008, estaba valuado en 98 224 millones de pesos; a diciembre de 2012, su valuación asciende a 244 700 millones de pesos.
Según diversos estudios, la nacionalización del sistema previsional y la estatización de los fondos de las AFJP permitió una administración de los recursos más transparente generando resultados positivos, incrementando los recursos e incluyendo más personas al sistema previsional. Desde su estatización se dio un crecimiento de las inversiones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad que pasó de $ 98.083 millones en 2008 (último año privado) a $ 482.660 millones en 31 de octubre de 2014, significando un crecimiento del 392,1%. Asimismo el capital del Fondo de Garantía de Sustentabilidad se había duplicado desde la estatización de las AFJPDiario Tiempo Argentino (17 de julio de 2011). «Desde que las AFJP se estatizaron, el Fondo de Garantía de la ANSES se duplicó » Consultado el 27 de julio de 2012Diario Registrado (31 de agosto de 2011). «Los fondos de ex AFJP aumentaron el 95% desde su estatización » Consultado el 27 de julio de 2012 y el fondo para resguardar el pago de jubilaciones superó los 200 mil millones de pesos. La cifra es más del doble de lo que habían acumulado las AFJP cuando dejaron de operar en diciembre de 2008. Catorce años de administración privada de los aportes provisionales concluyeron con un saldo de 98.224 millones de pesos, mientras que, en menos de dos años, el Estado logró más que duplicar ese monto, que en aquel momento llegó a 201.027 millones de pesos.
El FGS acumuló, para el año 2013, un total de . El monto del FGS, un stock que el Gobierno concibe como reaseguro del sistema de seguridad social, se triplicó desde la estatización y trepó hasta los $ 482.660 millones en 31 de octubre de 2014, un crecimiento del 392,1%.
En cuanto al número de afiliados, gracias a la ley 25.994, dictada por la presidenta argentina Cristina Fernández de Kirchner, se incorporaron al sistema previsional más de 2,5 millones de personas que hasta entonces estaban excluidas de la cobertura. En 2003, durante el régimen privado había 3,5 millones de jubilados y pensionados, y se destinaba un 4,5 % del PBI a jubilaciones. En los últimos cinco años, el universo de jubilados pasó de 3,2 millones a 5,6 millones bajo el sistema estatal Argentina alcanzó en 2015 los niveles de cobertura jubilatoria más altos de América Latina. Un informe del Banco Mundial destacó la política de protección social al señalar que el haber jubilatorio mínimo es equivalente a 442 dólares, es el más alto de toda América Latina.
Gestión 2016-2019 En diciembre de 2015 el presidente Mauricio Macri nombra a Emilio Basavilbaso al frente de la Ansés.
El 30 de diciembre de 2016 el presidente Mauricio Macri y la vicepresidenta Gabriela Michetti, así como otros funcionarios del gobierno argentino, fueron imputados por la fiscal Paloma Ochoa por la eventual comisión de los delitos de otorgamiento de actos irregulares o indebidos, estafas y defraudaciones, administración fraudulenta y negociaciones incompatibles con el ejercicio de funciones públicas en perjuicio al erario público, como partícipes de la firma de un memorandum con Catar de noviembre de 2016, creando un fondo de inversión por 1.300 millones de dólares estadounidenses, con una «estructura offshore», para la administración del Fondo de Garantía de Sustentabilidad de la ANSES. El juez que dirige la investigación es Daniel Rafecas..
Para agosto de 2018 bajo la gestión de Basavilbaso el Fondo de Garantía de Sustentabilidad registró una pérdida de 29 mil millones de dólares en un año, una caída patrimonial del 55 por ciento. En octubre de 2019 se informó que el FGS había perdido el 70% de su valor desde diciembre de 2015, pasando de u$s67 mil millones a unos u$s22 mil millones.
Gestión 2019-2023
Al inicio del período, a fines de 2019, la cartera de inversiones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad ascendía a $2,39 billones. Los títulos públicos nacionales constituían el principal componente de la cartera, seguidos por las participaciones accionarias y las inversiones en proyectos productivos y de infraestructura.
En 2020 se sancionó la Ley 27.574 de Defensa de los Activos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad, que introdujo diversas modificaciones en su régimen de administración e inversión. La ley dispuso que las inversiones del FGS debían priorizar aquellas con impacto directo en la economía real y estableció que los pagos correspondientes al Programa Nacional de Reparación Histórica debían financiarse mediante los recursos ordinarios del sistema previsional y las partidas presupuestarias correspondientes, en lugar de recurrir a los activos del Fondo.
La misma ley autorizó excepcionalmente al FGS a asistir financieramente al Sistema Integrado Previsional Argentino durante 2020 para compensar el impacto de la pandemia de COVID-19 sobre los recursos previsionales. La asistencia debía realizarse mediante la transferencia en especie de títulos públicos nacionales pertenecientes al Fondo, valuados a valor técnico. Asimismo, se dispuso la refinanciación de préstamos otorgados previamente a las provincias y la no capitalización de intereses durante el período de suspensión de las cuotas de los Créditos ANSES.
La Ley 27.574 creó además el Programa de Inversiones Estratégicas (PIE), un fondo fiduciario público destinado a financiar proyectos considerados estratégicos para el desarrollo económico. La norma autorizó al FGS a invertir hasta $100.000 millones en ese vehículo, mediante instrumentos cuyo rendimiento no podía ser inferior al capital ajustado por CER más una tasa nominal anual del 1 %. En 2021 se aprobó el modelo de contrato del fideicomiso, a ser suscripto por ANSES, el Ministerio de Economía, el Ministerio de Desarrollo Productivo y el Banco de Inversión y Comercio Exterior (BICE).
Durante el período aumentó nuevamente la participación de las inversiones clasificadas como proyectos productivos y de infraestructura en la cartera. Estas representaban el 3,73 % del FGS al finalizar 2019, disminuyeron al 2,12 % en 2020 y posteriormente aumentaron al 3,01 % en 2021, 4,34 % en 2022 y 6,37 % al finalizar 2023.
En marzo de 2023, mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia 164/2023, se dispuso una reorganización de las tenencias de títulos públicos en moneda extranjera de los organismos y fondos pertenecientes al Sector Público Nacional, incluido el FGS. La medida estableció la venta o subasta de determinados títulos públicos denominados y pagaderos en dólares bajo legislación local y el canje de determinadas tenencias bajo legislación extranjera por nuevos títulos del Tesoro. Los organismos alcanzados debían destinar el 70 % del producido de las ventas a la suscripción de títulos públicos nacionales pagaderos en pesos, pudiendo aplicar el remanente a gastos, inversiones u otras aplicaciones financieras dentro de sus respectivos objetivos.