El trading minorista de divisas es un segmento pequeño del mercado de divisas en su conjunto, en el que los particulares especulan sobre los tipos de cambio entre distintas monedas. Este segmento se desarrolló con la aparición de plataformas electrónicas de negociación específicas y de Internet, que permitieron a los particulares acceder a los mercados mundiales de divisas. En 2016, se informó de que el trading minorista de divisas representaba el 5,5 % del total del mercado de divisas, con un volumen diario de negociación de aproximadamente 282.000 millones de dólares.
Antes del desarrollo de las plataformas de trading de divisas a finales de la década de 1990, la negociación en el mercado de divisas estaba restringida a grandes instituciones financieras. El crecimiento del trading minorista comenzó con el desarrollo de Internet, del software de negociación y de los brókeres de divisas que permitían operar con margen. En la actualidad, los traders pueden negociar divisas al contado con creadores de mercado utilizando margen, lo que implica que solo necesitan aportar un pequeño porcentaje del tamaño total de la operación y pueden comprar y vender divisas en cuestión de segundos.
Regulación A partir de 2010, los reguladores financieros de los mercados desarrollados han introducido medidas para limitar el nivel de apalancamiento que los inversores minoristas pueden asumir, en particular en las operaciones de divisas. Estas restricciones tenían como objetivo limitar la especulación y proteger a los inversores minoristas frente a pérdidas inesperadas.
Estados Unidos En Estados Unidos, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) limitó el apalancamiento disponible para los traders minoristas en el mercado de divisas a 50:1 para los principales pares de divisas y a 20:1 para el resto. Las principales divisas incluyen el dólar australiano, la libra esterlina, el dólar canadiense, la corona danesa, el euro, el yen japonés, el dólar neozelandés, la corona noruega, la corona sueca, el franco suizo y el dólar estadounidense. La National Futures Association (NFA) está facultada para revisar periódicamente la lista de las principales divisas en función de los cambios en su volatilidad.
La versión inicial de la normativa de la CFTC adoptada en 2010 proponía reducir los límites de apalancamiento a 10:1. Sin embargo, tras las críticas de los participantes del mercado de divisas, la CFTC adoptó los límites más elevados de 50:1 y 20:1 descritos anteriormente. Antes de 2010, no existían restricciones de este tipo cuando estas normas entraron en vigor.
Unión Europea En Europa, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) estableció límites al nivel de apalancamiento que los brókeres y los proveedores de contratos por diferencia (CFD) pueden ofrecer a los inversores minoristas. Estos límites, que entraron en vigor en 2018, varían entre 30:1 y 2:1, en función de la clase de activo. Las clases de activos más volátiles, como las criptomonedas, están sujetas a límites más bajos.
Los límites de apalancamiento fijados por la ESMA son los siguientes:
30:1 para los principales pares de divisas; 20:1 para los pares de divisas no principales, el oro y los principales índices bursátiles; 10:1 para las materias primas distintas del oro y los índices bursátiles no principales; 5:1 para las acciones individuales y otros valores de referencia; 2:1 para las criptomonedas.
Los principales pares de divisas definidos por la ESMA comprenden cualquier combinación de dos de las siguientes monedas: el dólar estadounidense, el euro, el yen japonés, la libra esterlina, el dólar canadiense y el franco suizo. Todas las demás monedas se consideran no principales.
Los principales índices definidos por la ESMA incluyen los siguientes índices bursátiles: FTSE 100, CAC 40, DAX 30, Dow Jones Industrial Average, S&P 500, NASDAQ, NASDAQ 100, Nikkei 225, ASX 200 y EURO STOXX 50. Todos los demás índices se consideran no principales.
Reino Unido En el Reino Unido, la Financial Conduct Authority (FCA) adoptó en 2019 las restricciones sobre el apalancamiento establecidas por la ESMA. Esto supuso que las medidas de la ESMA descritas anteriormente se incorporaran al derecho interno británico tras la salida del Reino Unido de la Unión Europea. Estas medidas continúan en vigor en la actualidad.
Japón En Japón, la Financial Services Agency (FSA) limitó el apalancamiento disponible para los traders minoristas en las operaciones de divisas ya en 2010. El apalancamiento máximo se fijó en 50:1 en agosto de 2010 y posteriormente se redujo a 25:1 en agosto de 2011. A comienzos de la década de 2000, amas de casa japonesas, conocidas colectivamente como Mrs Watanabe, comenzaron a realizar trading de divisas con el fin de mejorar su situación financiera.
Australia En Australia, la Australian Securities and Investments Commission (ASIC) introdujo en marzo de 2021 una medida de intervención sobre productos que incluía límites al apalancamiento que los brókeres y los proveedores de CFD pueden ofrecer a los inversores minoristas. Esta medida estableció, entre otras cosas, un límite máximo de apalancamiento de 30:1 para las divisas
Fraude en el trading minorista de divisa El trading minorista de divisas ha sido promovido por algunos como una forma sencilla de obtener beneficios, lo que lo ha convertido en un ámbito propenso a diversas formas de fraude en el mercado de divisas. En respuesta, las autoridades reguladoras financieras de varios países han introducido restricciones, emitido advertencias sobre este tipo de trading y emprendido acciones legales contra los responsables de estas prácticas. No obstante, debido a la naturaleza descentralizada del mercado de divisas y a la facilidad de acceso global a Internet, numerosos brókeres están establecidos en jurisdicciones con marcos regulatorios menos restrictivos.
Véase también
Corredor Day trading Scalping
Referencias
Enlaces externos
Aviso de fraude en divisas de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU.
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