miniaturadeimagen|Un ejemplo de RSI o Índice de fuerza relativa. El índice de fuerza relativa (Relative Strength Index o RSI, en inglés) es un indicador tipo oscilador utilizado en análisis técnico que muestra la fuerza del precio mediante la comparación de los movimientos individuales al alza o a la baja de los sucesivos precios de cierre.

El RSI es popular porque es relativamente fácil de interpretar. Fue ideado por J. Welles Wilder y publicado en la revista Commodities (actualmente llamada Futures) en junio de 1978, y en su New Concepts in Technical Trading Systems ese mismo año.

Cálculo

Se calcula para cada día la variación porcentual al alza U o a la baja D.Relative Strength Index (RSI) at StockCharts.com]Relative Strength Index at IncredibleCharts.com] En un día de subida, con el precio de cierre superior al de ayer:

O recíprocamente, en un día de bajada (nótese que D es un número positivo):

Si el cierre de hoy es igual que el de ayer, tanto U como D valen cero. Se calcula un U promedio con una media móvil exponencial utilizando un factor N-days smoothing dado, y análogamente para D. El cociente de esas medias es la Fuerza Relativa (RS, Relative Strength):

Esto se convierte a un índice RSI (Relative Strength Index) entre 0 y 100,

El EMA en teoría utiliza un volumen infinito de datos sobre el pasado (como se discute en el artículo sobre EMA). Es necesario o bien retroceder suficientemente atrás, o bien al principio de los datos comenzar con una media de N días:

y luego aplicar la fórmula habitual de EMA:

(Análogamente con D.)

Si las pérdidas medias son cero, el RSI vale 100 por definición, y si son cero las ganancias medias, vale 0.Relative Strength Index (RSI) en efxto.com]

Interpretación

Wilder recomendó un periodo suavizado de N=14, es decir, α = 1/14.

Wilder consideró que un RSI de 70 indica que el valor está sobrecomprado y de 30 que está sobrevendido, bajo la hipótesis de que una alta proporción de movimientos diarios en una dirección anticipa un giro de los precios. También se usan los niveles 80 y 20, u otros, según las condiciones del mercado (ej. un Mercado Alcista podría tener un nivel superior). El movimiento del RSI suele preceder al del precio, lo que permite detectar divergencias útiles para operar.

Grandes alzas y caídas afectan al RSI, pero podrían solo inducir una compra o venta equivocadas. El RSI se utiliza preferentemente como complemento a otros indicadores del análisis técnico.

RSI de Cutler

Una variante llamada RSI de Cutler se basa en un promedio móvil simple de U y D,Cutler's RSI page at Aspen Graphics Technical Analysis Software en vez de la media exponencial arriba expuesta:

El divisor N se cancela en los SMA del numerador y denominador, por lo que basta con sumar U y D de los últimos N días.

El RSI de Cutler generalmente difiere del habitual RSI de Wilder, pero ambos son parecidos, ya que un SMA y EMA son bastante similares.

RSI estocástico

El RSI estocástico (StochRSI), descrito por Tushar S. Chande y Stanley Kroll en The New Technical Trader (1994), aplica la fórmula del oscilador estocástico a los valores del RSI en lugar de al precio, para atenuar su tendencia a permanecer en sobrecompra o sobreventa durante tendencias marcadas.

Eficacia empírica

Estudios empíricos muestran resultados dispares sobre la rentabilidad del RSI. Investigaciones sobre el S&P 500, el mercado de divisas franco suizo/dólar, el mercado bursátil malasio y el mercado de criptomonedas coinciden en que los niveles estándar 30/70 rinden de forma inconsistente, mientras que variantes del indicador han mostrado mejores resultados en pruebas retrospectivas.

Referencias

Bibliografía New Concepts in Technical Trading Systems by J. Welles Wilder, ISBN 0-89459-027-8

Categoría:Indicadores técnicos