Intercontinental Exchange ( ICE ) es una empresa estadounidense del Fortune 500 formada en 2000 que opera bolsas globales, cámaras de compensación y proporciona tecnología hipotecaria, datos financieros y servicios de listado. La empresa posee bolsas para los mercados financieros y de materias primas , y opera 12 bolsas y mercados regulados. Esto incluye las bolsas de futuros de ICE en los Estados Unidos, Canadá y Europa, las bolsas de futuros de Liffe en Europa, la Bolsa de Valores de Nueva York , las bolsas de opciones de acciones y los mercados OTC de energía, crédito y acciones.
ICE también posee y opera seis cámaras de compensación centrales: ICE Clear US, ICE Clear Europe, ICE Clear Singapore, ICE Clear Credit , ICE Clear Netherlands e ICE NGX. ICE tiene oficinas en Atlanta , Nueva York , Londres, Chicago, Bedford, Houston, Winnipeg, Ámsterdam, Calgary, Washington D. C., San Francisco, Tel Aviv, Hyderabad y Singapur .
Historia
Jeffrey C. Sprecher fue un desarrollador de plantas de energía que descubrió la necesidad de un mercado uniforme en el gas natural utilizado para generar energía. A fines de la década de 1990, Sprecher adquirió Continental Power Exchange, Inc. con el objetivo de desarrollar una plataforma basada en Internet para proporcionar una estructura de mercado más transparente y eficiente para el comercio de materias primas energéticas OTC.
En mayo de 2000, Sprecher fundó ICE con el respaldo de Goldman Sachs , Morgan Stanley , BP , TotalEnergies , Shell , Deutsche Bank y Société Générale .
El nuevo intercambio aumentó la transparencia de los precios, la eficiencia, la liquidez y tuvo costos más bajos que el comercio manual. Mientras que el foco original de la compañía era de productos energéticos (crudo y refinado de petróleo , gas natural , la energía y las emisiones ), adquisiciones posteriormente amplió su actividad en materias primas agrícolas ( azúcar , algodón y café ), de divisas y de índices bursátiles de futuros.
En respuesta a la crisis financiera de Estados Unidos en 2008, Sprecher formó ICE US Trust con sede en Nueva York, ahora llamado ICE Clear Credit LLC, para servir como un banco de propósito limitado, una cámara de compensación para swaps de incumplimiento crediticio . Sprecher trabajó en estrecha colaboración con la Reserva Federal para actuar como su cámara de compensación de derivados extrabursátiles. "Los reguladores de EE. UU. estaban interesados en el tipo de cámara de compensación para derivados opacos extrabursátiles (OTC) como un dispositivo de gestión de riesgos. En ausencia de una contraparte central, que garantizaría los pagos en caso de que una parte comercial no pudiera hacer por tanto, existía un alto riesgo de perturbación masiva del mercado ".
Los principales patrocinadores de ICE US Trust fueron las mismas instituciones financieras más afectadas por la crisis, los nueve principales bancos más grandes del mundo (Goldman Sachs, Bank of America, Citi, Credit Suisse, Deutsche Bank, JPMorgan, Merrill Lynch, Morgan Stanley y UBS). La cámara de compensación de Sprecher autorizó sus swaps de incumplimiento crediticio (CDS) globales a cambio de compartir las ganancias con estos bancos. Para el 30 de septiembre de 2008, el Financial Post advirtió que "el mercado de derivados crediticios de 54.000 millones de dólares se enfrentó a su mayor prueba en octubre de 2008, ya que los intercambios internacionales subastarían contratos por valor de miles de millones de dólares sobre derivados ahora en incumplimiento y Asociación de Derivados . En su artículo en el Financial Post, describió a ICE como un "mercado electrónico de futuros con sede en los Estados Unidos" que elevó las apuestas el 30 de octubre de 2008 en su esfuerzo por expandirse en el mercado de derivados crediticios de 54000 millones de dólares ( Weitzman 2008 ).
Para 2010, Intercontinental Exchange había liquidado más de $ 10 billones en swaps de incumplimiento crediticio (CDS) a través de sus subsidiarias, ICE Trust CDS (ahora ICE Clear Credit). En 2017, Intercontinental Exchange había sido nombrada en el Fortune Future 50, determinando las 50 principales empresas que están mejor posicionadas para adaptarse y generar crecimiento en un entorno complejo. ICE también fue incluido en Fortune 500 en junio de 2017 como el único operador de cambio incluido en la clasificación.
El 6 de septiembre de 2019, Bloomberg informó que ICE estaba cada vez más cerca de ofrecer operaciones de futuros de Bitcoin , ya que "su unidad Bakkt abre hoy a los clientes su almacén de custodia de activos digitales". El 23 de septiembre de 2019 se comenzó a poder adquirir Bitcoin.
Fusiones y adquisiciones
Intercontinental Exchange ha tenido una política de crecimiento a través de la adquisición de otras bolsas, algunas de las cuales han tenido éxito, mientras que otras han fracasado debido a las preocupaciones de los reguladores u otros de que la nueva empresa habría creado una situación de monopolio. Las principales adquisiciones e intentos de adquisición han incluido:
International Petroleum Exchange (IPE) 2001 En junio de 2001, ICE expandió su negocio al comercio de futuros mediante la adquisición de la Bolsa Internacional de Petróleo (IPE) con sede en Londres , ahora ICE Futures Europe, que operaba la principal bolsa de futuros de energía abierta en Europa. Desde 2003, ICE se ha asociado con Chicago Climate Exchange (CCX) para albergar sus mercados electrónicos. En abril de 2005, toda la cartera de futuros de energía de ICE se volvió completamente electrónica e ICE cerró el piso de negociación histórico y de alto perfil de la International Petroleum Exchange .
New York Board of Trade (NYBOT) 2007 ICE se convirtió en una empresa que cotiza en bolsa el 16 de noviembre de 2005 y se agregó al índice Russell 1000 el 30 de junio de 2006. La empresa se expandió rápidamente en 2007, adquiriendo la New York Board of Trade (NYBOT), y ChemConnect ( un mercado de productos químicos).
Oferta fallida de la Junta de Comercio de Chicago 2007 En marzo de 2007, ICE hizo una oferta infructuosa de $ 9,9 mil millones por la Chicago Board of Trade , que en su lugar fue adquirida por CME Group .
Winnipeg Commodity Exchange (WCE) 2007 IntercontinentalExchange Inc., compró la Bolsa de Productos Básicos de Winnipeg , de 120 años , conocida por su contrato de futuros de canola, por 40 millones de dólares.
El Winnipeg Commodity Exchange (WCE) pasó a llamarse ICE Futures Canada a partir del 1 de enero de 2008. En 2004, Winnipeg Commodity Exchange "cerró su piso de negociación abierta" convirtiéndose "en" el primer mercado de futuros agrícolas de América del Norte en negociar exclusivamente en una plataforma electrónica "negociando a través de la plataforma electrónica de la Chicago Board of Trade, y [utilizando] los servicios de compensación de la Kansas City Board of Trade. IntercontinentalExchange convirtió los contratos de Winnipeg Commodity Exchange en la plataforma IntercontinentalExchange. IntercontinentalExchange mantuvo una oficina y un "personal básico reducido" en Winnipeg, Manitoba. La Comisión de Valores de Manitoba supervisa sus operaciones.
Creditex 2008 En junio de 2008, ICE anunció que había celebrado un acuerdo de fusión definitivo para adquirir Creditex Group Inc. (Creditex). La contraprestación de la transacción ascendió a $ 625 millones que comprenden aproximadamente $ 565 millones en acciones ordinarias de ICE y $ 60 millones en efectivo, así como un ajuste de capital de trabajo que se finalizará al cierre. Tras el cierre de la transacción, Creditex Group se convirtió en una subsidiaria de propiedad total de ICE, que opera bajo el nombre de Creditex.
Sociedad de intercambio de gas natural de TSX Group 2008 En enero de 2008, ICE se asoció con la Bolsa de Gas Natural del Grupo TSX de Canadá , ampliando su oferta a los servicios de compensación y liquidación de contratos físicos de gas natural OTC.
Climate Exchange 2010 En abril de 2010, ICE adquirió Climate Exchange PLC por 395 millones de libras ($ 622 millones) y European Climate Exchange (ECX) como parte de su compra. Los productos de emisiones negociados en bolsa fueron ofrecidos por primera vez por el European Climate Exchange (ECX), que se estableció en 2005, mediante la inclusión de productos en la plataforma comercial de ICE Futures Europe. ICE Futures Europe es el mercado líder en emisiones de dióxido de carbono (CO2) . Los productos ECX de ICE cumplen con los requisitos del Esquema de comercio de derechos de emisión de la Unión Europea .
NYSE Euronext 2013 En febrero de 2011, a raíz de la fusión anunciada de NYSE Euronext con Deutsche Börse , se especuló que ICE y Nasdaq podrían montar una contraoferta propia por NYSE Euronext. Se pensaba que ICE estaba buscando adquirir el negocio de derivados de la bolsa estadounidense, Nasdaq, su negocio de acciones en efectivo. En el momento de la especulación, "el valor de mercado de NYSE Euronext era de $ 9,75 mil millones. Nasdaq estaba valorado en $ 5,78 mil millones, mientras que ICE estaba valorado en $ 9,45 mil millones". A fines de mes, se informó que Nasdaq estaba considerando solicitar a ICE o al Chicago Mercantile Exchange (CME) que se unieran a lo que probablemente sería una contraoferta de $ 11-12 mil millones para NYSE. El 1 de abril, ICE y Nasdaq hicieron una oferta de $ 11,3 mil millones que fue rechazada el 10 de abril por NYSE. Una semana más tarde, ICE y Nasdaq mejoraron su oferta, incluido un aumento de $ .17 por acción a $ 42.67 y una tarifa de ruptura de $ 350 millones si el acuerdo encontrara problemas regulatorios. Los dos dijeron que la oferta era una prima de $ 2 mil millones (21%) sobre la oferta de Deutsche y que habían comprometido un financiamiento total de $ 3,8 mil millones de los prestamistas para financiar el acuerdo.
El Departamento de Justicia , también en abril, "inició una revisión antimonopolio de la propuesta, que habría llevado a casi todas las acciones estadounidenses a cotizar bajo un Nasdaq-NYSE fusionado". En mayo, diciendo que "quedó claro que no tendríamos éxito en obtener la aprobación regulatoria", el Nasdaq y el ICE retiraron su oferta. La Comisión Europea luego bloqueó la fusión de Deutsche el 1 de febrero de 2012, citando el hecho de que la empresa fusionada tendría casi un monopolio.
En diciembre de 2012, ICE anunció que compraría NYSE Euronext (esta vez sin la participación de Nasdaq) por $ 8.2 mil millones, pendiente de aprobación regulatoria. Jeffrey Sprecher conservará su puesto de presidente y director ejecutivo. Los consejos de administración de ICE y NYSE Euronext aprobaron la adquisición, que tuvo lugar en 2013.
En 2014, ICE escindió Euronext, conservando NYSE y LIFFE , renombrándola como ICE Futures Europe.
SuperDerivatives Inc 2014 En septiembre de 2014, ICE anunció que había acordado adquirir SuperDerivatives , un proveedor de análisis de gestión de riesgos, datos del mercado financiero y servicios de valoración. SuperDerivatives se compró por $ 350 millones el 7 de octubre de 2014.
Interactive Data Corporation (IDC) 2015