Paul Tudor Jones II (n. 28 de septiembre de 1954) es un multimillonario estadounidense conservacionista y filántropo. En 1980, fundó su fondo de cobertura, Tudor Investment Corporation, una empresa de gestión de activos, con sede en Stamford, Connecticut. Ocho años después, fundó la Fundación Robin Hood, que se centra en la reducción de la pobreza. Educación y primeros años Jones nació en Memphis, Tennessee. El padre de Paul Tudor Jones II, John Paul "Jack" Jones, ejerció la abogacía del sector del transporte desde una oficina establecida junto al The Daily News , una publicación propiedad de su familia desde 1886 y donde su padre fue editor durante 34 años.
Jones se graduó de la Presbyterian Day School, una escuela primaria para varones, antes de asistir a la Memphis University School para la escuela secundaria. Jones luego fue a la Universidad de Virginia donde fue campeón de box de peso wélter. Mientras estaba en la Universidad de Virginia, Jones fue presidente de la fraternidad Sigma Alpha Epsilon. Para pagar la matrícula, Jones escribió para el periódico de su familia bajo el seudónimo Paul Eagle.
En 1976, obtuvo una licenciatura en economía de la Universidad de Virginia. En la década de 1980, Jones fue aceptado en la Harvard Business School pero no asistió.
Carrera 1976 New York Cotton Exchange En 1976, después de graduarse de la Universidad de Virginia, Jones le pidió a su primo William Dunavant Jr. una introducción al comercio. Dunavant era el CEO de Dunavant Enterprises , uno de los mayores comerciantes de algodón del mundo. Dunavant envió a Jones a hablar con el corredor de productos básicos Eli Tullis en Nueva Orleans. Tullis representó a algunos de los mayores comerciantes de algodón del mundo. Tullis contrató a Jones y lo guio en el comercio de futuros de algodón en la Bolsa de algodón de Nueva York. Eli Tullis despidió a Jones cuando se quedó dormido en su escritorio después de una noche de fiesta en Nueva Orleans. Muchos años después, Jones se desempeñó como tesorero en 1986 y luego como presidente de la Bolsa de Algodón de Nueva York desde agosto de 1992 hasta junio de 1995.
1976 - 1980 E. F. Hutton & Co. A los 24 años, Jones se convirtió en corredor de materias primas para E. F. Hutton & Co. Mientras trabajaba en EF, Hutton Jones conoció, trabajó y se hizo amigo de Glenn Dubin.
1980-presente: Tudor Investment Corporation La firma de Jones administra $ 7.8 mil millones (al 30 de junio de 2019). Sus capacidades de inversión son amplias y diversas, incluyendo global macro trading, capital fundamental invertir en EE. UU. y Europa, mercados emergentes, capital de riesgo, materias primas, estrategias impulsadas por eventos y sistemas de comercio técnico.
El Grupo Tudor, que consiste en Tudor Investment Corporation y sus afiliadas, participa en la negociación activa, la inversión y la investigación de activos en las clases de activos de renta fija, divisas, acciones y materias primas y derivados relacionados y otros instrumentos en los mercados globales para un clientela. Las estrategias de inversión del Grupo Tudor incluyen, entre otras, macro global discrecional, macro global cuantitativa (futuros gestionados), renta variable discrecional larga / corta, mercado de renta variable cuantitativo neutral y renta variable de crecimiento. 'Tarifas' - Aunque el estándar de la industria de los fondos de cobertura es el dos por ciento anual de los activos bajo administración y el veinte por ciento de las ganancias, Tudor Investment Corp. cobra el cuatro por ciento anual de activos bajo administración y el veinte por ciento tres por ciento de las ganancias. '1980 Fundación' - En 1980, Jones fundó Tudor Investment Corporation, una gestión de activos empresa con sede en Stamford, Connecticut. Dunavant y Tullis estuvieron entre los primeros clientes de Tudor. En una de las primeras inversiones externas de Commodities Corporation con sede en Princeton, Nueva Jersey, Jones tuvo uno de sus primeros clientes que en ese momento era una cantidad joven relativamente desconocida ' 'recibió $ 30 000 para administrar.Tudor (es decir, Jones) utilizó su experiencia en el comercio de algodón para diversificarse hacia otras materias primas e instrumentos financieros, como contratos de índices bursátiles y futuros de divisas. 'Lunes Negro de 1987' - Uno de los primeros y mayores éxitos de Jones fue predecir el Lunes Negro en 1987, triplicando su dinero durante el evento debido a grandes posiciones cortas.
En 1987, apostando a una caída en el mercado de valores de Estados Unidos, Jones 'Tudor' obtuvo un rendimiento del 125,9 por ciento después de las comisiones, ganando un estimado de $ 100 millones.
Peter Borish, segundo al mando de Jones en Tudor Investment Corporation, anticipó el colapso en 1987 al mapear el mercado de 1987 contra el mercado anterior al colapso de 1929. '1990s' - Tudor logró una mayor liquidez y, por lo tanto, flexibilidad a través de la presidencia de Jones de la subsidiaria Finex de NYCE. Jones, con su colega Hunt Taylor, fue fundamental en la creación de FINEX, la división de futuros financieros de New York Board of Trade, y en el desarrollo de su contrato de futuros sobre índices en dólares estadounidenses. '1990' - En 1990, mientras la burbuja de las acciones japonesas estallaba, Jones obtuvo un rendimiento del 87,4 por ciento mediante la colocación en corto del mercado. '1991' - Jones cerró el Tudor Select Fund, un fondo de futuros, y devolvió el capital de los inversores. 'Acuerdo de la SEC de 1994' - En 1994, Tudor pagó una multa de $ 800 000 (la segunda más alta en ese momento) al SEC para resolver las acusaciones de violar (sin admitir o negar la infracción) la regla de aumento, parte de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 que prohíbe la venta de acciones prestadas mientras las acciones están disminuyendo. '2000s' - En 2014, el New York Times señaló que los retornos para los clientes de Tudor se habían "atenuado" durante la década después del "movimiento deliberado de Jones para negociar más De manera conservadora, menos grandes movimientos de tipos de interés y divisas, ya que los bancos centrales mantuvieron las tasas a corto plazo cerca de cero y más competencia a medida que el universo de los fondos de cobertura se ha multiplicado.
Inversiones 2012 - Castleton Commodities International En octubre de 2012, se anunció que Glenn Dubin, Paul Tudor Jones y Timothy Barakett formaban parte de un grupo de inversores que compraban la operación comercial de energía Louis Dreyfus Highbridge Energy ("LDH Energy") de Louis Dreyfus Company y Highbridge Capital Management, un fondo de cobertura con sede en Nueva York. La nueva empresa se llamó Castleton Commodities International, LLC.
Filosofía de inversión Como se informó en 'Market Wizards' 'y en la prensa, el estilo y las creencias de negociación de futuros de Jones son los siguientes: Contraria attempt para comprar y vender puntos de inflexión. Sigue probando la idea comercial única hasta que cambia de opinión, fundamentalmente. De lo contrario, sigue reduciendo el tamaño de su posición. Luego, negocia la cantidad más pequeña cuando su negociación está en su peor momento. Se considera a sí mismo como un oportunista de mercado de primer nivel. Cuando desarrolla una idea, la persigue desde un punto de vista de muy bajo riesgo hasta que se ha demostrado que estaba equivocado repetidamente o hasta que cambia de punto de vista. Swing trader, el mejor dinero se obtiene en los turnos del mercado. Ha perdido mucha carne en el medio, pero atrapa muchas partes superiores e inferiores. Se pasa el día feliz y relajado. Sale de una posición perdedora que lo incomoda. Nada es mejor que empezar de nuevo. La clave es jugar una gran defensa, no una gran ofensiva. Nunca perdedores promedio. Disminuye su tamaño comercial cuando lo está haciendo mal, aumenta cuando lo está haciendo bien. Tiene paradas mentales. Si alcanza ese número, no importa qué. No solo usa paradas de precio, sino paradas de tiempo. Monitorea todo el patrimonio de la cartera (riesgo) en tiempo real. Él cree que los precios se mueven primero y los fundamentales vienen en segundo lugar. No le importan los errores cometidos hace tres segundos, sino lo que va a hacer a partir del momento siguiente. No seas un héroe. No tengas ego. Pregúntese siempre a sí mismo y a su capacidad. Nunca sientas que eres muy bueno. En el segundo que lo hagas, estás muerto. El estilo de negociación de Jones macro global se basa principalmente en análisis técnico, en contraposición a inversión de valor, con un énfasis en los factores momentum que impulsan los mercados. En una entrevista de 2000, sugirió sin embargo que lamentaba no estar más involucrado con la inversión de riesgo en empresas de tecnología durante la década de 1990. Jones también declaró en 2020 que posee bitcoin como cobertura contra la inflación.
Riqueza En noviembre de 2019, Revista Forbes estimó su patrimonio neto en 5300 millones de dólares, lo que lo convierte en la 343.ª persona más rica en la lista Forbes 400 y el séptimo administrador de fondos de cobertura con mayores ingresos. 'Giving Pledge' - En 2019, Tudor Jones y su esposa se unieron al Giving Pledge. Cuando Tudor Jones y su esposa se unieron a Giving Pledge, dijeron "ambos fuimos criados en la Iglesia" y citaron varias referencias bíblicas. 'Residencias' - Jones vive en Greenwich, CT.
Conservación 'Destruyendo humedales' - En 1990, Jones se declaró culpable de ilegalmente destruir 86 acres de humedales en su finca de caza de Maryland Eastern Shore con 1400 yardas cúbicas de grava, sin un permiso. A Jones se le ordenó pagar una multa de $ 1 millón y $ 1 millón en restitución a la National Fish and Wildlife Foundation y al declararse culpable evitó una posible pena de cárcel de un año por violar la Ley Federal de Agua Limpia. 'Everglades Foundation' - En 1993, Jones cofundó la Everglades Foundation, que aboga por la conservación de los Everglades, humedales tropicales en Florida. Preside la junta de la organización, que incluye a Jimmy Buffett, Jack Nicklaus, David Lawrence Jr., Jon L. Mills y William Wrigley Jr. II, entre otros. 'Conservacionista estadounidense' - En 2006, el New York Times describió a Jones como un conservacionista estadounidense al informar que en 2002, el gobierno de Tanzania le arrendó la reserva Grumeti en el Serengeti occidental de Tanzania. The New York Times explica el informe de conservación "Las reservas son en realidad tres bloques de caza contiguos con Sasakwa en el centro: Grumeti Game Reserve, Fort Ikoma Open Area y Ikorongo Game Reserve. Se supone que los bloques de caza generan ingresos para el gobierno central y los distritos locales a través de la venta de licencias de caza y tarifas de trofeos. Las Reservas Grumeti no tendrían sentido financiero, en lo que respecta al gobierno, si los ingresos de la caza de estos bloques simplemente desaparecieran. La solución de Jones ha sido pagar las tarifas de caza y casi eliminar la caza."
Filantropía