La adquisición de 21st Century Fox por The Walt Disney Company se realizó el 20 de marzo de 2019. Entre otros activos clave, la adquisición incluyó los estudios cinematográficos y de televisión, y canales de cable/satélite de Estados Unidos. Como FX, Fox Networks Group International, una participación del 73% en National Geographic Partners, la emisora de televisión india Star India y una participación del 30% en Hulu. 21st Century Fox se separó de Fox Broadcasting Company, Fox Television Stations, Fox News Channel, Fox Business Network, FS1, FS2, Fox Deportes y Big Ten Network en la compañía recién creada Fox Corporation.
Historia
Información temprana (noviembre de 2017 – abril de 2018) El 6 de noviembre de 2017, CNBC informó que entre Warner Bros y The Walt Disney Company estaban negociando un acuerdo con Rupert Murdoch para adquirir las divisiones satelitales de entretenimiento, entretenimiento por cable y transmisión directa de 21st Century Fox, incluyendo 20th Century Fox, Fox Networks Group, FX Networks y National Geographic Partners. Según se informa, el acuerdo excluiría a Fox Broadcasting Company, Fox Television Stations, Fox News Group y Fox Sports, que se escindirían en una nueva compañía independiente dirigida por la familia Murdoch. Según el CEO de Disney, Bob Iger, la idea de comprar los activos de Fox surgió después de que Disney adquiriera el control mayoritario de la compañía de transmisión de video BAMTech con la anticipación de desarrollar su propio servicio de streaming (que más tarde se llamaría Disney+ que se lanzará en noviembre de 2019). Disney estaba menos interesado en las capacidades de producción de Fox y más interesado en adquirir los propios estudios de televisión y cine de Fox para ayudar a expandir el contenido del servicio de streaming.
El acuerdo también incluiría los derechos cinematográficos de ciertas franquicias propiedad de Fox, como X-Men y Los 4 Fantásticos, los derechos de distribución de Star Wars: Episodio IV - Una Nueva Esperanza (que no fueron propiedad de Marvel Studios y Lucasfilm, respectivamente, cuando Disney adquirió las dos empresas). Las conversaciones se habían estancado durante el día sin que se finalizara un acuerdo, pero se informó el 10 de noviembre que el acuerdo prospectivo aún no se había abandonado por completo.
El 16 de noviembre, se informó que Comcast (empresa matriz de NBCUniversal), Verizon Communications y Sony (empresa matriz de Columbia Pictures) también se habían unido a Disney en una guerra de ofertas por 21st Century Fox. Durante una reciente reunión de accionistas, el Copresidente de 21st Century Fox, Lachlan Murdoch, dijo que Fox no estaba en la categoría de compañías de "subescala" que estaban "encontrando difícil aprovechar sus posiciones en plataformas de video nuevas y emergentes", sino que era una empresa que tenía "la escala requerida para continuar ejecutando nuestra agresiva estrategia de crecimiento y ofrecer un aumento significativo en el rendimiento para los accionistas".
Debido a que Walt Disney posee la American Broadcasting Company (ABC), Comcast posee la National Broadcasting Company (NBC) y 21st Century Fox poseía la Fox Broadcasting Company, una adquisición total de Fox por Disney o Comcast sería ilegal según las reglas de la Comisión Federal de Comunicaciones (FCC) que prohíben una fusión entre cualquiera de dos de las cuatro redes de transmisión principales.
El 28 de noviembre, mientras se mencionaba un rumor de que los rumores sobre las negociaciones entre Disney y Fox avanzaban a un ritmo acelerado, Mike Fleming Jr., de Deadline Hollywood, comentó: "Probablemente solo lo sepan cuando se anuncie. Ciertamente se está hablando de eso hoy".
Los rumores de un acuerdo próximo continuaron el 5 de diciembre, con informes adicionales que sugerían que las redes deportivas regionales de FSN se incluirían en la venta (activos que probablemente estarían alineados con la división ESPN de Disney).
El 11 de diciembre, Comcast anunció que estaba retirando su oferta sobre los activos de Fox. El 14 de diciembre, Disney y Fox confirmaron un acuerdo por $52,4 mil millones para fusionar las dos compañías, en espera de la aprobación de la División de Defensa de la Competencia del Departamento de Justicia de los Estados Unidos.
En febrero, CNBC informó que, a pesar del acuerdo entre Disney y Fox, Comcast podría tomar medidas para superar la oferta de Disney de $52,4 mil millones, si la fusión AT&T-Time Warner se desarrollaba. A pesar de esto, el presidente de Fox, Peter Rice, dijo que estaba contento con la oferta de Disney y que los activos de Fox eran "una excelente opción para Disney".
A principios de marzo, el grupo sin fines de lucro Protect Democracy Project Inc. presentó una demanda contra el Departamento de Justicia de los Estados Unidos con la esperanza de buscar registros de comunicaciones entre los dos grupos sobre la adquisición de Fox por parte de Disney. La demanda también buscó "cualquier esfuerzo relacionado con la aplicación de la ley antimonopolio por parte del DOJ para averiguar si el presidente o su gobierno están interfiriendo indebidamente con la independencia del DOJ por favoritismo para un aliado político". Donald Trump felicitó a Murdoch por el acuerdo entre Disney y Fox mientras atacaba la adquisición de Time Warner por parte de AT&T, particularmente por la propiedad de CNN, que criticó con frecuencia debido a un supuesto sesgo.
El 12 de abril de 2018, Rice reveló que la adquisición se cerraría en el verano de 2019. A partir de marzo de 2018, una reorganización estratégica del conglomerado de Disney vio la creación de dos segmentos de negocios, Disney Parks, Experiences and Products y Walt Disney Direct-to-Consumer & Internacional. Parks & Consumer Products fue principalmente una fusión de Parks & Resorts y Consumer Products & Interactive Media. Mientras que Direct-to-Consumer & International se hizo cargo de Disney International y de las unidades globales de ventas, distribución y transmisión de Disney-ABC TV Group y Studio Entertainment más Disney Digital Network. Dado que Bob Iger lo describió como "posicionar estratégicamente nuestros negocios para el futuro", The New York Times consideró la reorganización realizada con la expectativa de la compra de 21st Century Fox.
Guerra de ofertas entre Disney y Comcast (mayo – julio de 2018) El 7 de mayo de 2018, se informó que Comcast habló con los bancos de inversión acerca de superar la oferta de Disney para adquirir Fox. Poco después, Bob Iger declaró que estaba dispuesto a retirar a Sky plc del acuerdo para asegurar la adquisición de Fox.
Varios inversionistas de Fox dijeron que estarían abiertos a rescindir el acuerdo de la compañía con Disney si Comcast cumpliera con su plan de lanzar una oferta rival en efectivo por $60 000 millones. El fideicomiso familiar de Murdoch controlaba el 39% de Fox debido a las acciones que tenía con derechos especiales de voto. Sin embargo, según los estatutos de la compañía, esos derechos especiales no se aplicaban a una votación sobre el acuerdo entre Disney y Fox cuando el fideicomiso Murdoch solo controlaba el 17% de la votación, lo que facilitaba que otros accionistas lo derrotaran, lo cual se esperaba como tan pronto como el próximo mes. Más tarde ese mes, se confirmó que Lachlan Murdoch, en lugar de James Murdoch, se haría cargo de la compañía New Fox.
La semana siguiente, Comcast anunció públicamente que estaba buscando hacer una contraoferta en efectivo por los activos de Fox que Disney propuso adquirir. Poco después, se informó que Disney estaba buscando hacer su propia contraoferta en efectivo para los activos de Fox si Comcast completaba su oferta.
Al día siguiente, Disney y Fox anunciaron que habían fijado sus juntas de voto de accionistas para el 10 de julio, aunque ambos dijeron que la reunión de Fox podría posponerse si Comcast llegaba con su oferta.
El 12 de junio, AT&T recibió la aprobación del juez de distrito Richard J. Leon para adquirir Time Warner, aliviando las preocupaciones que Comcast tenía sobre si los reguladores del gobierno bloquearían su oferta por Fox. En consecuencia, al día siguiente, Comcast realizó una oferta de $65 mil millones para los activos de 21st Century Fox que Disney iba a adquirir.
El 18 de junio, se informó que Disney se sumará a su reclamo ya existente de $52 000 millones para impugnar la propuesta de contraoferta de Comcast por los activos de Fox.
El 20 de junio, Disney y Fox anunciaron que habían modificado su acuerdo de fusión anterior, aumentando la oferta de Disney a $71 300 millones (una prima del 10% sobre la oferta de Comcast de $65 000 millones), mientras que también ofrece a los accionistas la opción de recibir efectivo en lugar de acciones. El 21 de junio, Murdoch dijo en respuesta a la mayor oferta de Disney: "Estamos extremadamente orgullosos de los negocios que hemos construido en 21st Century Fox, y creemos firmemente que esta combinación con Disney liberará aún más valor para los accionistas a medida que el nuevo Disney continúe. establecer el ritmo en un momento dinámico para nuestra industria". Eso todavía no impide que otras compañías hagan una oferta, ya que el acuerdo era necesario para ser votado por los accionistas.
Iger explicó el razonamiento detrás de la oferta: "La distribución directa al consumidor se ha convertido en una propuesta aún más convincente en los seis meses desde que anunciamos el acuerdo. No solo ha habido una gran cantidad de desarrollo en ese espacio, pero claramente el consumidor está votando en voz alta".
El 27 de junio, el Departamento de Justicia de los Estados Unidos otorgó la aprobación antimonopolio a Disney bajo la condición de vender los 22 canales de deportes regionales de Fox Sports dentro de los 90 días posteriores al cierre, a lo que la compañía ha dado su acuerdo. Al día siguiente, los tableros de Disney y Fox programaron el 27 de julio de 2018 como el día en que los accionistas votan sobre las propiedades de Fox que se venden a Disney.
El 9 de julio, un accionista de Fox presentó una demanda para detener la adquisición de Disney, citando la ausencia de proyecciones financieras para Hulu. El mismo día, CNBC informó que Comcast estaba buscando compañías que pudieran hacerse cargo de las Redes Deportivas Regionales de Fox. Esto hubiera facilitado los problemas antimonopolio de Comcast con respecto a la adquisición de los activos de Fox, ya que Comcast se estaba preparando para hacer una nueva contraoferta en efectivo antes del 27 de julio de 2018.
El 12 de julio, el Departamento de Justicia presentó una notificación de apelación ante el Circuito D.C. para revocar la aprobación del Tribunal de Distrito para la adquisición de Time Warner por parte de AT&T (ahora WarnerMedia). Los analistas dijeron que las posibilidades de ganar el DOJ son pequeñas, pero serían "el último clavo en el ataúd para la persecución Fox de Comcast. Este es un claro regalo para Disney". Al día siguiente, el CEO de AT&T, Randall Stephenson, dio una entrevista con CNBC, acerca de la oferta de Comcast por Fox: "Probablemente no pueda evitarlo. Está en una situación en la que dos entidades están haciendo una oferta por un activo, y este tipo de acción obviamente puede influir en el resultado de esas acciones".
El 13 de julio, Disney recibió el apoyo del Institutional Shareholder Services y Glass Lewis, las dos firmas de asesores proxy más prominentes del mundo. Los asesores de Fox fueron recomendados por los asesores como medios para asegurar el futuro de Disney.
El 16 de julio, CNBC informó que era poco probable que Comcast continuara su guerra de ofertas con Disney para adquirir Fox. En cambio, es probable que Comcast continúe con la participación del 61% de Sky.